🧬 보로노이(310210) 기업 분석: 폐암 신약 VRN11과 글로벌 시장 도전기

🛡️ 투자 유의사항

• 본 글은 매수/매도를 추천하는 글이 아닙니다.
• 작성자는 해당 주식을 보유하고 있을 수 있습니다.
• 일부 데이터는 실제와 다를 수 있으므로 반드시 기업 공식 홈페이지 및 공시를 확인하세요.
• 모든 투자 판단은 본인 책임 하에 이루어져야 합니다.

📢 보로노이(310210) 기업 분석

📌 기업 개요

• 기업명: 보로노이 (Voronoi)
• 설립연도: 2010년
• 상장시장: 코스닥 (310210)
• 본사 위치: 대전광역시 유성구
• 대표이사: 김대권

🧬 주요 사업 및 파이프라인

보로노이는 표적항암제 및 희귀질환 치료제를 개발하는 신약개발 전문 바이오 기업입니다.

• BTK 저해제 (VRN10)
• EGFR 돌연변이 표적 항암제 (VRN11)
• FGFR 저해제 (VRN09)
• 자체 AI 플랫폼 '보로노믹스'를 통한 신약 후보 도출

🧪 임상 진행 현황

📍 VRN11 (EGFR 비소세포폐암 표적치료제)

• 진행국가: 대한민국, 대만
• 임상단계: 1a상 (용량 증량 시험)
• 시작시기: 2024년 3월
• 발표예정: 2025년 4월 25~30일 미국 시카고 AACR 2025에서 초기 데이터 발표 예정

💊 VRN11 특징

• 기존 EGFR TKI 치료 실패 환자 대상
• EGFR Del19, L858R, C797S 변이 대응
• 뇌혈관장벽(BBB) 투과 가능성 확인
• GLP 독성시험 완료, 안전성 우수

📅 향후 일정

• 2025년 AACR 1a상 초기 데이터 발표
• 2025년 하반기 1b상 진입 목표

💵 최근 3년 재무 요약

지표	2024년	2023년	2022년
매출액	0	0	98억원
영업이익	-363억원	-313억원	-179억원
순이익	-326억원	-368억원	-199억원

(출처: DART 공시, 2024년 기준)

📈 성장성 및 시장 전망

• 표적 항암제 시장 규모: 2024년 약 105조원, 연평균 성장률(CAGR) 7% 이상
• EGFR 변이 대상 폐암 치료제 시장: 2025년 약 15조원 예상
• 보로노이 AI 플랫폼 기반 신약 파이프라인 확대 중
• 글로벌 제약사와 기술이전(L/O) 가능성 보유

⚠️ 주요 리스크

• 임상 실패 시 개발중단 및 주가 변동 리스크
• 자금 소모 지속 시 추가 자금 조달 필요 가능성
• 기술이전 미진할 경우 성장성 둔화 우려

📰 최근 3개월 주요 뉴스

• 📌 보로노이, AACR 2025서 VRN11 임상 초기 데이터 조기 발표 – 팜뉴스
  👉 https://www.pharmnews.com/news/articleView.html?idxno=257356
• 📌 보로노이, 미국암학회서 'VRN11 임상 초기 데이터' 조기 발표 – 뉴스핌
  👉 https://www.newspim.com/news/view/20250210000398

📝 종합 결론

보로노이는 표적항암제라는 유망한 분야에서 임상 성과를 쌓아가고 있으며, 특히 VRN11을 중심으로 글로벌 시장 진출을 노리고 있습니다.

✅ 장점

• 표적항암제 시장의 지속 성장
• 뛰어난 BBB 투과성 신약 개발
• AI 기반 신약 발굴 역량 보유

⚠️ 단점

• 아직 매출 규모가 작고 적자 지속
• 임상 실패 리스크 상존

중장기적으로 VRN11 성공 및 추가 파이프라인 확보 여부에 따라 기업 가치가 큰 폭으로 변화할 수 있는 바이오 벤처입니다.

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