💱풍산 주가 분석—방산 수출·구리 시세에 주목하라

⚠️ 본 글은 매수/매도 추천이 아닙니다.

📌 작성자가 해당 기업 주식을 보유 중일 수 있습니다.

🔍 투자 전 DART 공시·증권사 리포트 등 공식 자료 확인 필수.

💡 투자 판단과 책임은 온전히 투자자 본인에게 있습니다.

🏭 풍산이란 어떤 회사인가?

풍산은 구리 소재를 가공하는 신동사업과 군·민수 탄약을 만드는 방산사업을 함께 운영하는 독특한 구조의 회사입니다. 우리가 사용하는 동전, 전기차·반도체 부품용 구리 소재, 그리고 군용 총알에서 사냥용 탄환까지 다양한 제품을 생산하죠.

💰 사업 구성과 수익 구조

• 신동사업 (매출 약 70%): 동판·동봉·리드프레임·전기차 커넥터 소재 등.
• 방산사업 (매출 약 30%): 국방부용 탄약과 수렵용 PMC 브랜드 탄환.

매출 비율은 7대3이지만, 수익은 방산이 80% 이상 차지합니다. 구리는 시세 따라 '한탕'이 가능하지만, 방산은 꾸준한 고정 수익 구조입니다.

📈 최근 실적: 2025년 1분기 실적 살펴보기

구분	2025년 1분기	전년 동기 대비
매출액	1조1,559억원	+20%
영업이익	697억원	+28.6%
순이익	416억원	+12.7%

※ DART 공시 기준, 풍산 1분기 실적은 매출 1.15조/영업이익 697억 기록했습니다 :contentReference[oaicite:1]{index=1}.

💱 구리 시세·환율·수출, 실적과의 연결고리

- 구리 가격 상승 시 신동사업 실적↑ : 재고 평가이익(메탈게인) 효과도 발생.
- 반대로 구리값 급락 시, 신동은 실적 타격.
- 원/달러 환율 상승은 수출 중심 회사에게 호재, 풍산도 마찬가지입니다.

🔫 방산 수요 폭증, 연이은 호재

러시아·우크라이나 전쟁과 중동 불안 등 전세계 곳곳에서 탄약 수요가 폭발적 증가 중입니다. 여러 나라가 국방 예산을 늘리며 포탄 수요가 급증하고 있어, 풍산은 수혜를 입고 있어요. NH투자증권은 풍산이 2분기 방산 수출 확대로 전 분기 대비 영업이익 증가가 예상되며, 여전히 방산주 대비 저평가라고 분석했습니다 상상인증권도 "구리 강세+방산 수출 확대"를 이유로 비중 확대 추천을 유지했습니다 

📊 주가 흐름과 증권가 시선

- 주가는 **5~6월 중 10만 원대 진입**, 연일 신고가 행진 중입니다 :contentReference[oaicite:4]{index=4}.
- NH투자증권의 목표가는 11만5천 원, “PER 30배 수준 방산주 대비 **저평가됐다**”는 분석입니다 :contentReference[oaicite:5]{index=5}.

⚔️ 경쟁사와 비교해 보면?

풍산은 국내 유일의 탄약 생산기업으로, 방산 분야에서는 사실상 독점적 지위를 가집니다. 한화디펜스, 현대로템 등은 전차나 미사일 등 무기체계를 만드는 데 집중하기 때문에, 탄약 분야만 비교하면 풍산이 유리합니다.

💳 재무 안정성과 배당 현황

- 현금성 자산 6,000억 원대, 부채비율 낮아 재무 건전함.
- 배당은 약 5% 수준, 주주 친화적인 정책 유지 중입니다.

🧭 향후 키워드 요약

• ✅ 구리 시세 유지: 신동사업 수익에 직결
• ✅ 방산 수요 지속: 지정학 불확실성 지속 시 호재
• ⚠️ 구리 급락 리스크: 신동 타격 가능성 존재
• ⚠️ 방산 수출 규제 혹은 평화 분위기: 수요 위축 요인

📰 최근 주요 기사 확인 (접속 가능)

• “풍산 1분기 실적 발표… 매출 20%↑, 영업익 697억” – 이야드 – https://www.eyard.net/news/view?id=551728
• “NH證, 풍산 방산 수출 기대… 목표가↑” – 뉴시스 – https://www.newsis.com/view/NISX20250613_0003211616
• “풍산, 주가 5거래일 연속 급등 중” – 핀포인트뉴스 – https://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=351401

🔮 종합 결론 & 투자 포인트

• 🌟 방산 호황 지속 시 풍산 실적 및 주가 동반 상승 가능성 큼
• 📈 구리 시세·환율·금리 등 거시 경제 변수에 민감
• ⚠️ 방산 수출 규제나 지정학 리스크 해소 시 하락 가능성 있음

최근 증권가에서는 "방산 수출 증가로 2분기 영업이익 전분기 대비 상승"이라는 분석이 많으며, 저평가 구간 진입이라는 시각도 제기되고 있습니다. 따라서 풍산 투자는 **방산과 구리 시세, 글로벌 정치 상황** 등을 종합적으로 살피는 시점에서 접근하는 것이 바람직합니다.

 

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